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美中摩擦或重塑全球半导体格局

来源:波士顿咨询 | 作者:pro9abf433e | 发布时间: 2020-03-17 | 1652 次浏览 | 分享到:

随着时间的流逝，美国半导体公司可能会失去其技术和产品相对于全球竞争对手的优势，从而不可避免地导致市场份额进一步下降。我们估计，从中长期来看，美国半导体公司的全球份额将从48％下降至约30％。美国也将失去其在该行业的长期全球领导地位。
哪些竞争对手能从美国半导体公司放弃的中国客户那里获得收入，将取决于中国开发替代国内供应商的能力。这种能力因产品和时间的不同而不同。
考虑到中国半导体行业的发展现状，短期内大部分收入将流向第三国。中国的半导体公司将积极发展，以满足国内40%的需求——几乎是目前自给自足水平的3倍，并且达到分析师对2025年的预测上限。此外，我们的模型显示，由于韩国在内存、显示器、图像处理和移动处理器等关键产品方面的强大能力，以及它扩大生产能力的能力，韩国可能会取代美国，成为全球半导体行业的领导者。
从中期到长期来看，在第二种情景下，中国可能会成功地发展出一个有竞争力的国内半导体设计行业，能够满足大部分国内需求。然而，这需要时间，也需要持续的高水平投资。尽管中国在太阳能电池板、液晶显示器和智能手机等科技产品上仅用了5到7年的时间就迎头赶上，但它是在获得外国技术和零部件的情况下做到这一点的。就半导体而言，技术壁垒要高得多。举例来说，韩国和台湾大约需要15至20年的时间，才能分别成为内存和晶圆制造的全球领导者。
此外，正如我们先前所指出的，半导体的技术复杂性是如此之高，以至于没有一个国家有一个完全自主的生产过程，并在整个价值链上完全自给自足。中国可能仍需要依赖外国设计公司来制造高度复杂的芯片，这些芯片需要美国供应商提供的先进设计工具，同时还需要亚洲其它地区的芯片代工厂来制造一些本土设计的芯片，尤其是那些需要先进制造节点的芯片。
即使中国不得不进口高性能处理器来替代基于美国技术的CPU，GPU和FPGA，随着时间的流逝，中国的半导体公司也许最终能够满足该国几乎所有其他半导体产品的国内需求。这样做会使中国的自给率达到约85％。在这种情况下，中国半导体行业的全球份额将从3％增长到30％以上，从而取代美国成为全球领导者。

对半导体行业的结构影响

我们的分析表明，中美之间的摩擦将对美国半导体产业产生深远的负面影响。我们的全球市场模型表明，根据情况，美国将失去8至18个百分点的份额。这种影响要严重得多，并且比中国制造2025计划的预期效果要快得多。分析人士目前预测，包括IDM和无晶圆厂设计公司在内的中国半导体公司收入可能会以每年10％到15％的速度增长，其对国内需求的覆盖率将从2018年的14％提高到25％至40％。到2025年。这种增长将使中国半导体行业的全球市场份额提高4至7个百分点，这与我们对方案1和2的模型中的预测相一致。在没有限制美国技术采购的情况下，根据《中国制造2025》计划更换外国半导体将影响美国和非美国供应商。假设替代程度与当前的市场份额成正比，我们的市场模型预测，仅凭“中国制造2025”效应，美国半导体公司的全球份额将损失仅2至5点。这一市场份额损失比我们评估的两种美中摩擦情况下的市场份额损失低四倍。