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美中摩擦或重塑全球半导体格局

来源:波士顿咨询 | 作者:pro9abf433e | 发布时间: 2020-03-17 | 1637 次浏览 | 分享到:

建立美国半导体领导者的良性循环

根据Gartner的数据，2018年美国半导体公司（包括在自己的工厂中设计和制造产品的集成设备制造商（IDM），以及依靠独立代工厂制造其芯片的无晶圆厂设计公司）在全球半导体市场中提供了约48％的份额。而在从PC和IT基础设施到消费电子产品的所有最终应用市场中，美国在32种半导体产品类别中的23 种中均处于领先地位。
美国半导体公司将这一市场地位成功转化为强劲的财务业绩。在过去五年中，它们为股东带来了近14％的年均回报率，比标准普尔500指数高出4个百分点，截至2019年11月，它们的总市值约为1万亿美元。财务实力对于使该行业在未来继续对R＆D进行大量投资至关重要。
的确，美国半导体行业在全球的领导地位归功于大规模研发投资带来的卓越技术和产品创新。半导体是由高度先进的制造工艺生产的高度复杂的产品。改进通常需要在硬科学上取得突破，而这些突破需要很多年才能实现。
在过去的十年中，美国半导体行业在研发方面的投资为3,120亿美元，仅在2018年就达到390亿美元，几乎是全球半导体研发总投资额的两倍。就其本身而言，美国政府在基础研究方面进行了大量投资，这有助于弥合学术突破与新的商业产品之间的鸿沟。但是，与其他国家相比，美国的政府投资多年来一直持平或下降。（请参见“赢得未来：维持美国半导体技术领导地位的蓝图”，半导体工业协会，2019年4月）
技术领先地位使美国公司得以建立创新的良性循环。大量的研发工作带来了卓越的技术和产品，进而带来了更高的市场份额，通常还带来了更高的利润率，从而助长了良性循环。

这个良性循环的核心在于两个因素：R＆D强度和规模。从历史上看，美国半导体公司一直将其收入的约17％至20％用于研发，大大高于其他地区的半导体公司的7％至14％。实际上，2018年美国半导体公司的研发强度水平在美国经济所有部门中排名第二，仅次于制药/生物技术部门。
规模是创新良性循环的第二大支柱。2018年，美国半导体产业的产值达到2260亿美元，远远超过其他竞争地区的半导体产业。它的规模是韩国半导体产业的两倍，是日本的五倍，是欧洲的六倍，是中国的十五倍。
开放进入国际市场是规模发展的关键要求，因为美国国内市场仅占全球半导体需求的不到25％。美国约80％的行业收入来自对包括中国在内的出口市场的销售，根据美国国际贸易委员会的数据，中国约占全球需求的23％。如果按价值计算，半导体是2018年美国第四大出口产品，仅次于飞机，成品油和原油。